Eind 1968 werd het theater, met grote morele en artistieke steun van Ramses Shaffy, in een bovenzaal van Felix Meritis opgericht. Het eerste programma, waaraan ook Ramses zijn medewerking verleende, beleefde begin 1969 zijn première.
Daarmee opende het Shaffy Theater, dat naam maakte als pleisterplaats voor de Nederlandse en Vlaamse avant-garde met optredens van onder andere Neerlands Hoop, Onafhankelijk Toneel, Baal, Hauser Orkater, Radeis, Anne Teresa de Keersmaeker, Guido Lauwaert en vele, vele anderen.